五菱汽車獲機構評級「買入」，加速發力新能源汽車，每股分紅3年複合增將率或超85%

泡財經獲悉，近日，京基證券集團對五菱汽車投資評級“買入”。

據京基證券集團，五菱汽車大部份客戶今年計劃產量較去年有較大增幅，由此推測其FY24E年度銷售額將因而錄得可觀增長。 新客戶獲得及新能源產品銷售增長也將促進其銷售增長動力。

此外，新能源車價及購車首付雙雙下降降低購車門檻，以及鼓勵換車相關政策，將促進新能源車銷量，直接推動新能源車產量，從而增加新能源車零部件訂單，五菱汽車的新能源零部件部門銷售增長前景將非常正面。

京基證券集團測算，五菱汽車FY25F市盈率/預測3年盈利復合增長率比率僅0.16倍。 按FY25F市盈率/盈利增長比率0.3倍作為估值基準，設定五菱汽車目標價於0.81元。 由於目標價較現價有約一倍以上潛在升幅，建議買入五菱汽車。

另外，京基證券集團提示，五菱汽車分紅或大幅提升。 五菱汽車的分紅比率由FY22A的37.3%上升至FY23A的39.0%。 估計在FY24E至FY26F期間，五菱的分紅比率將維持於40.0%。 估計在FY23A至FY26F期間，五菱的每股分紅3年複合增將率將達85.3%。

港股上市公司五菱汽車主要業務為於汽車零部件、汽車動力系統及商用整車的製造及銷售業務。

數據顯示，自2022年扭虧以來，五菱汽車業績持續向好，2023年創下自2019年以來最佳的盈利水準。 2023年，公司毛利10.37億元，同比增長14.1%; 公司擁有人應占溢利（歸母凈利潤）2347.7萬元，同比增長3.8%。